Если цена фьючерса растёт, то обеспечение продавца возрастает, а при её снижении, уменьшается. Этот механизм позволяет избегать процедуры оплаты при заключении контракта. В этой ситуации большинство инвесторов надеются, что цена актива на биржах в скором времени существенно снизится. Эта разница между опционами и фьючерсами нивелируется, если инвесторы имеют дело с поставочными контрактами.

Сроки истечения

• Что касается фьючерсов, то в данном случае без них обходится крайне редко.
• Иными словами, фьючерсный контракт торгуется с премией к текущей рыночной цене.
• Как правило, в основе таких фондов лежат фьючерсные контракты.
• Во многих хранилищах золото только накапливается, что ведет к еще большим затратам на хранение, и следовательно, к увеличению контанго.

Торговля ведётся при условии обеспечения сделки, посредством депозита, размер которого составляет 2 – 10% от цены актива контракта. Если контракт дороже актива, то это состояние носит название контанго. В случае, когда ситуация носит обратный характер, речь идёт о бэквордации. На этот показатель могут влиять прогнозы и риски, вызванные вероятным изменением предмета достигнутых ранее договорённостей. Цена актива на рынке и стоимость фьючерса этого товара может иметь отрицательное или положительное соотношение. Фьючерсный контракт относится к категории отдельных биржевых товаров, со стоимостью,  отличающейся от цены актива.

Контанго — это термин относится к финансовым и товарным рынкам. Контанго описывает ситуацию когда фьючерсные контракты торгуются по цене выше текущей рыночной цены базового актива (спота). Контанго — это рыночная ситуация, когда фьючерсная цена товара выше его спотовой цены. Это указывает на то, что участники рынка ожидают роста цен на товар в будущем.

Если впоследствии ситуация выправляется, то выкупает контракт обратно, но уже по меньшей стоимости, зарабатывая на разнице в цене. Фьючерс будет двигаться синхронно с базовым активом, однако между ними есть некоторая разница, нивелирующая по мере приближения экспирации. Инвесторы могут смягчить влияние контанго, выбирая товарные ETF, которые держат физические товары вместо использования фьючерсных контрактов. ETF с физическим обеспечением позволяют инвесторам получить доступ к базовым товарам без необходимости постоянного переноса контрактов.

Различия между фьючерсами и форвардными контрактами

Цены на биржевые товары регулярно меняются, и что такое контанго рынки товарных фьючерсов зависят от будущих цен. Когда биржевые товары находятся в контанго, это указывает на то, что рынок, вероятно, испытает рост цен. Кроме того, по мере приближения даты исполнения фьючерсных контрактов трейдеры в шорт-позициях могут быть вынуждены выкупить их, чтобы избежать физической доставки актива. Такой повышенный спрос на краткосрочные контракты может привести к возникновению бэквордации.

Теперь можно на более выгодных условиях реализовать товар, текущая рыночная цена которого меньше той, что была прописана в контакте. Статья не является призывом торговать фьючерсами или инвестиционной рекомендацией. Биткоин известен резкими колебаниями цены, что делает фьючерсы на него более рискованными, но и потенциально более прибыльными. Например, в 2023 году BTC за сутки мог измениться в цене на 10–20%. Фьючерсы на биткоин отличаются от традиционных активов и даже от спотовой торговли монетами.

Понимание контанго позволяет инвесторам и трейдерам принимать обоснованные решения и разрабатывать стратегии, соответствующие динамике рынка. Изучив причины и последствия contango, инвесторы смогут более эффективно ориентироваться в сложностях фьючерсных контрактов и торговли сырьевыми товарами. Она возникает, когда фьючерсная цена товара опускается ниже ожидаемой в дату исполнения контракта спотовой цены.

Всегда ли фьючерсные цены сходятся с ценами спот?

Однако при наступлении указанного срока, его никто не может обязать в  реальности приобрести указанный в ценной бумаге товар, так как здесь отсутствуют реальные поставки. Вместо этого, по истечении контракта, просто рассчитываете разницу в цене. Кажется, что покупка фьючерса в этот момент выгодна, так как его цена должна “подтягиваться” к базовому активу.

Пример бэквордации

• Перепродать такой контракт крайне сложно, ведь его условия составлялись с учётом предпочтений узкого круга лиц.
• Если ваш залог упадёт ниже этого уровня — биржа закроет позицию (ликвидирует), или нужно будет внести дополнительные деньги.
• В такой ситуации исполнять опцион становится экономически нецелесообразным, так как невозможно поставить актив по стоимости, которая была актуальна на момент заключения контракта.
• Так как в цене акции вознаграждение держателей акции, а фьючерс закладывает в свою стоимость гэп который будет после выплаты дивидентов по акции.
• В этом случае фьючерсный контракт торгуется со скидкой к текущей рыночной цене.
• Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке.

Контанго описывает ситуацию, когда фьючерсная цена товара превышает ожидаемую в дату исполнения контракта спотовую цену. Иными словами, фьючерсный контракт торгуется с премией к текущей рыночной цене. Если спецификация фьючерса не поставочная, то как минимум цена на фьючерс будет стремиться к стоимости базового актива.

Когда цена актива может сильно колебаться, фьючерс помогает зафиксировать прибыль или минимизировать убытки. Бэквордация может возникать под влиянием таких факторов, как появление немедленного спроса на товар, дефицит предложения или рыночные ожидания снижения цен. Например, у трейдеров могут возникнуть опасения из-за изменений в законодательстве или плохих новостей, что повлияет на цену биткоина. Простой пример иллюстрирующий бэквордацию, это цены на аренду жилья в курортном городе.

Что касается фьючерсов, то в данном случае без них обходится крайне редко. Фьючерсы обязывают обоих участников сделки выполнять взятые на себя обязательства. При этом материальный обмен товарами при совершении таких торговых операций не выполняется. Термин «контанго» возник в Англии девятнадцатого века на Лондонской фондовой бирже.

Человеческий капитал – это экономическая ценность способностей и качеств рабочей силы, влияющих на производительность, например образование. Определение человеческого капитала Человеческий капитал – это нематериальные… На волатильность рыночных тенденций и прогнозы контанго или бэквордации влияют несколько переменных. Сегодня мы рассмотрим что такое бэквордация и контанго, в чем их отличия как рассчитать, а самое главное как заработать на этих знаниях и своей внимательности.

Продавец соглашается, в такой ситуации, выписать опцион, дающий право купить акции в момент наступления экспирации. Если в этот период покупатель не решается совершить покупку, то опцион просто не выполняется. Однако продавец будет обязан продать ценные бумаги, если покупатель захочет исполнить опцион, что происходит, когда рыночная стоимость акций существенно изменяется с момента заключения контракта. Если одна из сторон отказывается от фьючерса до момента его исполнения, то по истечению прописанных в контракте сроков происходит сравнение стоимости, указанной в документе и рыночной цены товара.

В этом случае фьючерсный контракт торгуется со скидкой к текущей рыночной цене. Например, можно открыть лонг-позицию по сценарию контанго, купив фьючерсные контракты с расчетом на то, что цена базового актива вырастет. Если фьючерсная цена значительно превышает спотовую, трейдеры могут купить базовый актив по низкой спотовой цене и продать соответствующий фьючерсный контракт по более высокой цене. Так вот, контанго (contango) это ситуация на бирже, когда рынок предполагает РОСТ базового актива. В этой ситуации цена фьючерса выше, чем цена базового актива на спотовом рынке.

Причины бэквордации могут включать ожидаемое снижение цен на биржевые товары, дефляцию или нехватку товарных запасов. Трейдеры и инвесторы соглашаются на скидку на фьючерсные контракты, поскольку ожидают, что в ближайшие три месяца цена биткоина упадет. В случае с фьючерсами покупатели обязаны заключить запланированную сделку, а при покупке опциона, дальнейшие действия совершаются  на усмотрение инвестора. Например, заключается контракт на поставку акций, владелец которых желает в будущем их продать по определённой цене. Если он находит покупателя, то они заключают контракт, причём продавец сразу получает деньги, а поставку совершит в момент экспирации.